WIBOR odchodzi, wchodzi POLSTR. Co się stanie z Twoją ratą kredytu?

Czym jest POLSTR i czym różni się od WIBOR-u

POLSTR (Polish Short Term Rate) to wskaźnik referencyjny opracowywany przez GPW Benchmark. Wyliczany jest z rzeczywistych transakcji depozytowych overnight między instytucjami finansowymi, a nie z deklaracji banków. Publikacja ruszyła 2 czerwca 2025 r.: wskaźnik wyznaczany jest w każdy dzień roboczy i ogłaszany o 12:55. Na 5 sierpnia 2026 r. dzienny POLSTR wynosił 3,383%.

Kluczowa różnica dotyczy mechaniki. WIBOR patrzy w przód: zawiera oczekiwania rynku co do stóp na 3 lub 6 miesięcy naprzód. POLSTR Stopa Składana patrzy wstecz: to procent składany z historycznych stawek overnight. W praktyce rata oparta o WIBOR 3M aktualizuje się co 3 miesiące, a o POLSTR Compounded co miesiąc. Przy obniżkach stóp POLSTR szybciej oddaje spadki w racie, ale przy podwyżkach równie szybko je przenosi.

Do porównań z WIBOR 3M należy używać POLSTR 3M Stopy Składanej, nie wartości dziennej, bo dzienne wahania indeksu overnight są normalne. Na 6 sierpnia 2026 r. POLSTR 3M Stopa Składana wynosiła 3,57746%, POLSTR 1M 3,5972%, a POLSTR 6M 3,6147%. Dla porównania WIBOR 1M to 3,80%, WIBOR 3M 3,83%, a WIBOR 6M 3,84%. Tłem dla obu wskaźników jest stopa referencyjna NBP na poziomie 3,75%: RPP na posiedzeniu 7-8 lipca 2026 r. utrzymała stopy bez zmian czwarty miesiąc z rzędu. Więcej o decyzjach Rady piszemy w tekście o aktualnej decyzji RPP.

Harmonogram: kiedy WIBOR faktycznie zniknie

Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej (KS NGR) zatwierdził 30 czerwca 2026 r. aktualizację Mapy Drogowej reformy wskaźników. Od początku 2027 r. WIBID i WIBOR nie będą stosowane w nowych umowach i instrumentach finansowych. Dla istniejących umów wyznaczono odległy horyzont: 31 grudnia 2036 r. będzie ostatnim dniem opracowywania stawek WIBID i WIBOR dla głównych terminów fixingowych 1M, 3M i 6M.

To istotna zmiana wobec wcześniejszej wersji mapy z marca 2025 r., która zakładała koniec publikacji WIBOR-u już z początkiem 2028 r. i konwersję istniejących umów rozporządzeniem. Kierunek sygnalizował już w kwietniu 2026 r. prezes ZBP Tadeusz Białek: mówił, że zmiana mapy drogowej nie jest wykluczona i że są oczekiwania, by WIBOR funkcjonował dla starych umów dłużej. Nowe umowy mają się opierać na POLSTR.

Dla kredytobiorcy oznacza to dwie rzeczy. Po pierwsze, nikt nie wyłączy WIBOR-u z dnia na dzień: stara umowa może działać na dotychczasowych zasadach jeszcze przez dekadę. Po drugie, od 2027 r. każdy nowy kredyt ze zmiennym oprocentowaniem będzie oparty o POLSTR, więc porównując oferty warto śledzić oba wskaźniki. Bieżące wartości zbieramy na stronie stopy procentowe.

Projekt ustawy UC132: aneks od banku i 60 dni na decyzję

Zamiast przymusowej konwersji rozporządzeniem rząd wybrał drogę dobrowolnych aneksów. Projekt ustawy przygotowany przez Ministerstwo Finansów i Gospodarki (UC132), na przełomie czerwca i lipca 2026 r. w konsultacjach publicznych, przewiduje, że banki w ciągu 9 miesięcy od wejścia przepisów w życie będą musiały złożyć każdemu klientowi z umową opartą o WIBOR ofertę konwersji. Do wyboru mają być dwie ścieżki: oprocentowanie stałe albo zmienne oparte o POLSTR. To wciąż projekt, nie obowiązujące prawo.

Dwa zapisy są kluczowe dla portfela. Po pierwsze, przy konwersji marża kredytu nie może wzrosnąć: może zostać taka sama lub niższa niż w dotychczasowej umowie. Po drugie, aneks ma być dobrowolny i bezsankcyjny. Kredytobiorca dostanie ok. 60 dni na decyzję, a odmowa lub brak odpowiedzi oznacza, że umowa dalej działa na WIBOR, publikowany dla starych umów do końca 2036 r.

Resort finansów odstąpił od pomysłu przymusowej konwersji rozporządzeniem wyznaczającym zamiennik WIBOR-u. Spread korygujący, który miał wyrównywać różnicę poziomów obu wskaźników (mógłby być też ujemny), pozostaje mechanizmem awaryjnym na wypadek wyznaczenia zamiennika. Komitet Stabilności Finansowej uznał, że 10-letni okres wygaszania czyni go zbędnym. Skala operacji jest duża: na koniec 2025 r. na WIBOR opartych było ok. 3,9 mln umów, w tym ok. 1,7 mln kredytów hipotecznych i 1,3 mln kredytów konsumenckich. Banki przygotowują się do wysyłki ofert po wejściu ustawy w życie: żadna masowa akcja aneksowa jeszcze nie trwa.

Czy przejście na POLSTR obniży ratę

Dziś różnica działa na korzyść POLSTR. POLSTR 3M Stopa Składana (ok. 3,58%) jest o ok. 0,25 pkt proc. niższa od WIBOR 3M (3,83%). Skoro projekt UC132 zakazuje podwyższania marży przy konwersji, dobrze skonstruowany aneks mógłby realnie obniżyć oprocentowanie kredytu o tę różnicę. Poniżej zestawienie aktualnych wartości obu rodzin wskaźników.

Dane GPW Benchmark z 5-6 sierpnia 2026 r. Trzeba jednak pamiętać, że ta przewaga nie jest zagwarantowana na zawsze. POLSTR składany patrzy wstecz, więc w cyklu obniżek stóp szybciej oddaje spadki w racie, ale w cyklu podwyżek szybciej je przenosi. Opłacalność aneksu zależy od marży w Twojej umowie i od momentu w cyklu stóp. Jak obniżki stóp przekładają się na ratę, policzyliśmy w tekście obniżka stóp a rata kredytu, a wpływ zmiany oprocentowania na konkretną ratę sprawdzisz w kalkulatorze rat.

Druga opcja z projektu, czyli przejście na stałą stopę, to inna filozofia: kupujesz przewidywalność raty kosztem szansy na spadki. Nie ma tu jednej dobrej odpowiedzi. Jeśli spodziewasz się dalszych obniżek stóp, zmienna stopa oparta o POLSTR odda je szybciej niż WIBOR. Jeśli cenisz spokój, stała stopa zamyka temat na okres jej obowiązywania.

Co zrobić teraz: praktyczne wnioski dla kredytobiorcy

Na razie nie musisz robić nic. Mechanizm aneksów wynika z projektu ustawy, który latem 2026 r. był w konsultacjach publicznych. Dopiero po wejściu przepisów w życie banki dostaną 9 miesięcy na wysłanie ofert, a Ty ok. 60 dni na decyzję. Nie podpisuj niczego pod presją czasu: odmowa nie niesie żadnych sankcji, a WIBOR dla starej umowy będzie publikowany do końca 2036 r.

Warto za to przygotować się merytorycznie. Sprawdź w umowie swoją marżę i typ wskaźnika (WIBOR 3M czy 6M). Gdy przyjdzie oferta, porównaj oprocentowanie po konwersji z obecnym: marża nie może wzrosnąć, więc różnica sprowadzi się do poziomów wskaźników. Śledź też, kiedy banki zaczną oferować hipoteki oparte o POLSTR w nowej sprzedaży. Na razie pierwszym bankiem z kredytem na POLSTR jest Bank Pekao, który od 6 listopada 2025 r. oferuje firmom kredyt w rachunku bieżącym oprocentowany według POLSTR 1M Stopy Składanej. Kredytów hipotecznych dla konsumentów opartych o POLSTR w ofertach jeszcze nie ma; PKO BP zapowiadał wejście z produktami na POLSTR zgodnie z harmonogramem NGR.

Jeśli dopiero planujesz kredyt, licz zdolność i ratę na bieżących stawkach i porównuj oferty: nasz przegląd znajdziesz w sekcji kredyty hipoteczne. A jeśli zastanawiasz się, kiedy RPP znów ruszy stopy, argumenty za i przeciw zebraliśmy w analizie kiedy obniżka stóp procentowych.