Likwidacja podatku Belki? Co naprawdę zmienia OKI od 2027 roku

Podatek Belki zostaje. Co naprawdę uchwalił parlament

Ścieżka legislacyjna jest już prawie zamknięta. Rada Ministrów przyjęła projekt ustawy o Osobistych Kontach Inwestycyjnych 5 maja 2026 r. Sejm uchwalił ustawę 3 lipca 2026 r. wynikiem 427 głosów za, przy 5 przeciw i 1 wstrzymującym się. Senat przyjął ją bez poprawek 22 lipca, głosami 60 senatorów. Na dzień 6 sierpnia 2026 r. ustawa leży na biurku prezydenta Karola Nawrockiego i wciąż nie jest obowiązującym prawem.

Nagłówki o likwidacji podatku Belki to skrót myślowy. Ustawa nie usuwa 19% podatku od zysków kapitałowych z systemu. Wprowadza zwolnienie wyłącznie dla aktywów zgromadzonych na nowym, dobrowolnym koncie OKI, i to tylko do określonych limitów. Kto inwestuje przez zwykły rachunek maklerski albo trzyma pieniądze na zwykłej lokacie, dalej płaci 19% od zysku, dokładnie tak jak dziś.

Minister finansów i gospodarki Andrzej Domański zaapelował 6 sierpnia 2026 r. do prezydenta o podpis: "Nie widzę żadnych podstaw do wetowania tego rozwiązania". Prezydent ma jednak trzy opcje: podpisać ustawę, zawetować ją albo skierować do Trybunału Konstytucyjnego. Start 1 stycznia 2027 r. nie jest więc przesądzony.

Limity zwolnienia: 100 000 zł na osobę i 25 000 zł na oszczędności

Zwolnienie z podatku od zysków na OKI obejmie do 100 000 zł aktywów inwestycyjnych na osobę, czyli m.in. akcji i jednostek funduszy inwestycyjnych. W ramach tej kwoty działa sublimit 25 000 zł na aktywa oszczędnościowe: lokaty i obligacje oszczędnościowe. Limity są przypisane do osoby, nie do konta. Można mieć kilka kont OKI w różnych instytucjach, ale zwolnienie i tak liczy się łącznie.

Według ministra Domańskiego małżeństwo może korzystać ze zwolnienia łącznie do 200 000 zł, bo każdy z małżonków ma własny limit 100 000 zł. Jak ujął to sam minister: "Na pewno zwolnienie z podatku do 100 tys. zł, a w przypadku małżeństw do 200 tys. zł stanowi istotną zachętę".

Limity nie będą zamrożone na zawsze. Od 2030 r. mają być waloryzowane zgodnie z inflacją, więc realna wartość zwolnienia nie powinna z czasem topnieć.

Nowy podatek od wartości aktywów ponad limit

Nadwyżka ponad limity na OKI nie wraca do klasycznego podatku Belki. Obejmie ją nowy podatek liczony od wartości aktywów, a nie od zysku. Stawka to 19% stopy referencyjnej NBP obowiązującej 31 października roku poprzedniego, nie mniej niż 0,1% rocznie. Płacisz go więc niezależnie od tego, czy portfel w danym roku zarobił.

Ministerstwo Finansów podawało, że w 2027 r. stawka wyniesie 0,85%. To jednak szacunek, nie pewnik: ostateczna wartość zależy od stopy referencyjnej NBP na 31 października 2026 r., której jeszcze nie znamy. Przy obecnej stopie referencyjnej 3,75% wzór dałby około 0,71%. Aktualne stopy procentowe NBP śledzimy na bieżąco, więc łatwo sprawdzisz, w którą stronę zmierza ta kalkulacja.

W mediach pojawiło się też określenie "podatek od posiadanych pieniędzy". To mylące. Nowy podatek dotyczy wyłącznie aktywów zgromadzonych na OKI ponad limit zwolnienia, a samo konto jest dobrowolne. Kto nie założy OKI, nie zapłaci ani złotówki nowej daniny. Domański ujął to wprost: "Nie wprowadzamy żadnego nowego podatku. Nie można mówić o nowym podatku, gdy mamy rozwiązanie dobrowolne".

Kiedy start i kto będzie mógł założyć konto

OKI ma zacząć działać 1 stycznia 2027 r., pod warunkiem podpisania ustawy przez prezydenta. Rynek już się przygotowuje: XTB zapowiedział uruchomienie maklerskiego OKI od pierwszego dnia, a oczekiwane są też oferty banków i innych domów maklerskich. Konto będzie mogła założyć każda pełnoletnia osoba z numerem PESEL.

Skala może być duża. Według raportu biura maklerskiego PKO BP wartość aktywów zgromadzonych na OKI może przekroczyć 100 mld zł po 3 latach i 200 mld zł po 5 latach działania programu.

Jedna rzecz wymaga jeszcze ostrożności: katalog aktywów kwalifikujących się do zwolnienia. Według wcześniejszych opisów projektu preferowane mają być aktywa polskie, m.in. fundusze z co najmniej 70% aktywów w instrumentach polskich. Szczegółowe zasady, w tym traktowanie zagranicznych akcji i ETF, będą pewne dopiero po publikacji ustawy w Dzienniku Ustaw. Do tego czasu nie warto budować strategii na niepotwierdzonych detalach.

Co to oznacza dla Twoich oszczędności już dziś

Do 1 stycznia 2027 r. nic się nie zmienia. Odsetki z lokat i kont oszczędnościowych nadal pomniejsza 19% podatek Belki. Realny zysk netto z konkretnej oferty policzysz w naszym kalkulatorze lokaty, a bieżące oprocentowanie porównasz w zestawieniu najlepszych lokat.

Jeśli prezydent podpisze ustawę, od 2027 r. na części oszczędnościowej OKI zmieści się do 25 000 zł w lokatach i obligacjach oszczędnościowych bez podatku od zysków, a na części inwestycyjnej łącznie do 100 000 zł na osobę. Dla małżeństwa to do 200 000 zł poza zasięgiem Belki. To realna zmiana reguł gry dla drobnych oszczędzających, ale dopiero po podpisie i publikacji ustawy.

OKI nie zastępuje przy tym kont emerytalnych, które działają na innych zasadach i są dostępne już dziś. Jeśli odkładasz z myślą o emeryturze, zacznij od porównania IKE i IKZE, zamiast czekać na rozstrzygnięcie losów OKI.