WIBOR чи POLSTR: що буде з ратою вашого кредиту в Польщі

Що таке WIBOR і чому Польща його замінює

Якщо у вас кредит зі змінною ставкою в польському банку, ваш відсоток складається з двох частин: маржі банку, зафіксованої в договорі, та ринкового індикатора. Досі цим індикатором був WIBOR: ставка, за якою банки декларують готовність позичати гроші один одному. Його рівень залежить від ставок Національного банку Польщі (NBP), які встановлює Рада монетарної політики (RPP). На засіданні 7-8 липня 2026 року RPP четвертий місяць поспіль залишила ставки без змін: референційна ставка становить 3,75%.

POLSTR (Polish Short Term Rate) працює інакше. Його розраховує компанія GPW Benchmark на основі реальних одноденних депозитних транзакцій між фінансовими установами, а не декларацій банків. Публікація стартувала 2 червня 2025 року: значення виходить кожного робочого дня о 12:55.

Ключові дати визначила оновлена Мапа дорожня реформи, яку Керівний комітет Національної робочої групи (KS NGR) затвердив 30 червня 2026 року. З початку 2027 року WIBOR і WIBID не застосовуватимуться в нових договорах і фінансових інструментах, а 31 грудня 2036 року стане останнім днем розрахунку цих ставок для основних термінів 1M, 3M і 6M. Це м'якший сценарій, ніж попередня версія мапи з березня 2025 року, яка передбачала кінець публікації WIBOR уже з початком 2028 року і примусову конверсію старих договорів розпорядженням.

WIBOR проти POLSTR у цифрах: серпень 2026

Станом на 5-6 серпня 2026 року різниця на користь POLSTR помітна. WIBOR 3M становить 3,83%, а POLSTR 3M Складана ставка 3,58%: приблизно на 0,25 п.п. менше. Саме ця різниця пояснює, чому перехід на POLSTR зі збереженою маржею міг би знизити рату.

Важливий нюанс: порівнювати з WIBOR 3M слід саме POLSTR 3M Складану ставку, а не денний індекс. Денне значення POLSTR (3,383% на 5 серпня) коливається день у день, і це нормально для індикатора overnight. Складана ставка згладжує ці коливання, бо рахує складний відсоток з історичних денних значень.

Механіка теж різна. WIBOR дивиться вперед: закладає очікування ринку на 3 або 6 місяців наперед. POLSTR Складана ставка дивиться назад: це складний відсоток з уже зафіксованих одноденних ставок. Практичний наслідок для позичальника: рата за кредитом на WIBOR 3M оновлюється раз на 3 місяці, а на POLSTR щомісяця. Коли ставки падають, POLSTR швидше віддає зниження в рату; коли ростуть, швидше переносить і підвищення.

Законопроєкт UC132: банк запропонує анекс, рішення за вами

Механізм переходу для чинних кредитів описує проєкт закону UC132, підготовлений польським Міністерством фінансів і економіки (Ministerstwo Finansów i Gospodarki). Наголошуємо: на межі червня і липня 2026 року це був проєкт на етапі публічних консультацій, а не чинне право. Якщо закон ухвалять у цій формі, банки протягом 9 місяців від набрання ним чинності муситимуть надіслати кожному клієнту з договором на WIBOR пропозицію конверсії: на фіксовану ставку або на змінну, основану на POLSTR.

Проєкт містить два ключові запобіжники. Перший: маржа кредиту при конверсії не може зрости, вона залишається такою самою або нижчою. Другий: анекс повністю добровільний і безсанкційний. У клієнта буде близько 60 днів на рішення, а відмова або відсутність відповіді означає, що договір далі працює на WIBOR, який для старих умов публікуватимуть до кінця 2036 року. Від ідеї примусової конверсії розпорядженням міністерство відмовилося; коригувальний спред, який вирівнював би різницю рівнів WIBOR і POLSTR, залишили тільки як аварійний механізм.

Масштаб операції великий: на кінець 2025 року на WIBOR спиралося близько 3,9 млн договорів, зокрема приблизно 1,7 млн іпотечних і 1,3 млн споживчих кредитів. Водночас жоден банк поки не розсилає анекси: розсилка може стартувати лише після набрання законом чинності. Якщо хтось телефонує вам уже сьогодні з вимогою терміново підписати зміни до договору, це привід для підозри, а не для поспіху.

Що це означає для вашої рати і що робити далі

Якщо ви українець з іпотекою чи споживчим кредитом у польському банку, зараз не треба робити нічого. Рата рахується за тими самими правилами, що й раніше. Варто лише відкрити договір і перевірити два параметри: свою маржу та індикатор (найчастіше WIBOR 3M або WIBOR 6M). Це база для оцінки майбутньої пропозиції банку.

Коли пропозиція анексу прийде, порівняйте три сценарії: залишити все як є на WIBOR, перейти на POLSTR або зафіксувати ставку. За поточних значень POLSTR 3M нижчий за WIBOR 3M приблизно на 0,25 п.п., тож за незмінної маржі рата була б трохи меншою. Але пам'ятайте про щомісячне оновлення: якщо цикл розвернеться і ставки підуть угору, кредит на POLSTR подорожчає швидше. Порахувати рату для різних ставок можна в наших кредитних калькуляторах.

Якщо ви лише плануєте кредит, врахуйте календар реформи: з 2027 року нові договори укладатимуться вже не на WIBOR. Першим продуктом на новому індикаторі став кредит для фірм у Bank Pekao, доступний з 6 листопада 2025 року за ставкою POLSTR 1M Складана; іпотек для споживачів на POLSTR у пропозиціях поки немає. Про вимоги банків до іноземців ми писали окремо: як отримати кредит іноземцю, а приклад розрахунку великої іпотеки знайдете в статті про іпотеку на 500 тисяч злотих.